(CTO) - Các tổ chức tín dụng (TCTD) kỳ vọng huy động vốn toàn hệ thống tăng bình quân 3,8% trong quý IV và tăng 13,8% trong năm 2025. Tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng toàn hệ thống 5,1% trong quý cuối năm và tăng 16,8% trong cả năm 2025.

Các TCTD dự báo thanh khoản tiếp tục cải thiện ở quý cuối năm (ảnh minh họa). Ảnh: Minh Huyền.

Theo Vụ Dự báo, Thống kê - Ổn định tiền tệ, tài chính (Ngân hàng Nhà nước Việt Nam - NHNN), kết quả điều tra xu hướng kinh doanh của các TCTD quý IV-2025, các TCTD dự báo thanh khoản tiếp tục cải thiện ở quý cuối năm và cả năm 2025. Đây là tiền đề để kỳ vọng mặt bằng lãi suất cho vay sẽ giảm nhẹ.

Tín hiệu tích cực

Kết quả điều tra xu hướng kinh doanh, các TCTD cho biết, nhu cầu vay vốn và nhu cầu tiền gửi trong quý III-2025 là “cải thiện” ở mức cao hơn quý trước. Quý cuối năm 2025, các TCTD kỳ vọng nhu cầu vay vốn “cải thiện” nhiều hơn nhu cầu tiền gửi và thanh toán. Với nỗ lực tiết giảm chi phí, cải thiện chất lượng các sản phẩm dịch vụ, trong quý III, giá bình quân của các sản phẩm dịch vụ được điều chỉnh giảm nhẹ, chủ yếu là giảm lãi suất biên. Tuy nhiên, quý cuối năm, xu hướng giảm giá các sản phẩm dịch vụ này có thể thu hẹp.

Theo ước tính của các TCTD, quý III và quý IV-2025, mặt bằng lãi suất cho vay VND tiếp tục xu hướng giảm nhẹ. Tính đến cuối năm 2025 so với năm 2024, các TCTD dự báo mặt bẳng lãi suất huy động duy trì tương đối ổn định và mặt bằng lãi suất cho vay được kỳ vọng giảm nhẹ cho cả vay ngắn hạn, trung hạn, dài hạn.

Mặt bằng lãi suất cho vay được kỳ vọng giảm nhẹ (ảnh minh họa). Ảnh: G.Bảo

Ở kỳ điều tra này, các TCTD đã điều chỉnh giảm nhẹ về dự báo tăng trưởng huy động vốn, nhưng dự báo vẫn cao hơn so với cùng kỳ các năm trước. Theo đó, các TCTD dự báo huy động vốn toàn hệ thống tăng 13,8% và tăng trưởng tín dụng toàn nền kinh tế đạt 16,8% trong năm 2025.

Dự báo về mặt bằng rủi ro tổng thể của các nhóm khách hàng, các TCTD nhân định là giảm nhẹ trong cả quý III và quý IV. Tỷ lệ TCTD nhận định rủi ro khách hàng tổng thể ở thời điểm hiện tại là “cao” và “khá cao” đã giảm rõ rệt so với kỳ điều tra trước. Tính đến cuối năm 2025, dù dự báo mặt bằng rủi ro về cơ bản chưa cải thiện so với năm 2024, nhưng các TCTD vẫn kỳ vọng tình hình sẽ được cải thiện vào năm 2026.

Các TCTD cũng nhận định, tỷ lệ nợ xấu tiếp tục chiều hướng giảm nhẹ trong quý III; đồng thời kỳ vọng tiếp tục giảm mạnh trong quý cuối năm nay và trái ngược với nhận định “tăng” của cùng kỳ năm trước. Đây là tín hiệu tích cực để các TCTD đạt kỳ vọng kinh doanh trong năm 2025 và cũng đảm bảo thanh khoản, an toàn của hệ thống ngân hàng.

Duy trì xu hướng tích cực

Theo ghi nhận của kỳ điều tra lần này, tình hình kinh doanh tổng thể và lợi nhuận trước thuế của hệ thống ngân hàng có cải thiện trong quý III, nhưng thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng. Lẽ đó, các TCTD dự báo xu hướng chỉ cải thiện nhẹ trong quý cuối năm 2025. Có 71,7%-78,3% TCTD đánh giá và dự kiến các nhân tố nội tại cải thiện trong quý III và cả năm 2025. Trong đó, nhân tố “Chính sách và dịch vụ chăm sóc khách hàng của đơn vị” được cho là quan trọng nhất, ảnh hưởng tích cực đến tình hình kinh doanh của ngân hàng trong quý III. Còn xét tổng thể cả năm 2025 thì nhân tố “Chính sách lãi suất, tín dụng, tỷ giá của đơn vị” mới là nhân tố được các TCTD lựa chọn nhiều nhất (77,8% TCTD chọn).

Có 68,9%-72,6% TCTD đánh giá và dự kiến tổng thể các nhân tố khách quan có tác động tích cực giúp “cải thiện” thiện tình hình kinh doanh của đơn vị trong quý III và cả năm 2025. Cụ thể, 2 nhân tố ảnh hưởng nhiều nhất là “Cầu của nền kinh tế đối với sản phẩm của đơn vị” và “Điều kiện kinh doanh và tài chính của khách hàng”.

Nhận định về lao động trong ngành ngân hàng, các TCTD cho biết sẽ hạn chế cắt giảm lao động trong quý cuối năm (chỉ có 6,4% TCTD dự kiến giảm nhân sự, mức thấp nhất so với 3 quý trước). Dự kiến quý IV và cả năm 2025, tình hình lao động việc làm trong ngành ngân hàng tiếp tục khả quan, với 38,3%-48,6% TCTD dự kiến tuyển dụng thêm lao động và có 6,4-20,6% dự kiến cắt giảm lao động.

Các TCTD đều đẩy mạnh cho vay các chương trình tín dụng theo chỉ đạo của Chính phủ (ảnh minh họa). Ảnh: G.Bảo

Theo thống kê của NHNN, tính đến ngày 29-9-2025, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt khoảng 17,71 triệu tỉ đồng, tăng 13,37% so với cuối năm 2024. Lãnh đạo NHNN cho biết, 78% dư nợ phục vụ lĩnh vực sản xuất, kinh doanh. Cụ thể, tỷ trọng tín dụng cho vay lĩnh vực thương mại - dịch vụ chiếm 69,8% (cùng kỳ năm 2024 là 67,51%); nông, lâm, thủy sản chiếm 6,23% (cùng kỳ ở mức 6,84%); công nghiệp - xây dựng chiếm 23,97% (cùng kỳ là 25,65%). Điểm tích cực là các TCTD đều chủ động thực hiện cho vay các chương trình tín dụng theo chỉ đạo của Chính phủ, một số ngành, lĩnh vực có dư nợ tăng cao so với cùng kỳ.

Để đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2025 ở mức 16%, ngay từ đầu năm, NHNN đã giao chỉ tiêu tín dụng cụ thể cho các TCTD. Đồng thời yêu cầu các TCTD tiếp tục thực hiện các giải pháp đồng bộ, tiết giảm chi phí, hướng vốn vào sản xuất kinh doanh, hỗ trợ nền kinh tế. Tính đến cuối tháng 8-2025, dư nợ tín dụng lĩnh vực nông nghiệp đạt trên 3,9 triệu tỉ đồng; dư nợ doanh nghiệp vừa và nhỏ đạt trên 3,3 triệu tỉ đồng… Hầu hết các chương trình tín dụng theo chỉ đạo của Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ đều được triển khai và đạt kết quả tích cực. Đơn cử như Chương trình tín dụng gỡ khó cho lĩnh vực nông, lâm sản và thủy sản đã giải ngân lũy kế đến tháng 9-2025 gần 106.000 tỉ đồng (vượt mục tiêu đề ra), nên gói tín dụng này tiếp tục được nâng quy mô lên 185.000 tỉ đồng.

 Mới đây, Ngân hàng Thế giới (WB) đã công bố báo cáo điểm lại tình hình kinh tế vĩ mô Việt Nam tháng 9-2025 đã đưa ra khuyến cáo, dư địa chính sách tiền tệ nới lỏng bị hạn chế do lãi suất thực tương đối thấp và chênh lệch lãi suất với các thị trường quốc tế đang được thu hẹp. Vậy nên, dư địa để giảm thêm lãi suất cho vay không nhiều. Việt Nam cần phải kết hợp hài hòa giữa chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa (trong đó chính sách tài khóa là quan trọng nhất, bởi còn nhiều dư địa) để hỗ trợ cho tăng trưởng kinh tế.

Với diễn biến gần đây cho thấy, các ngân hàng trung ương đã thận trọng trong điều hành chính sách tiền tệ. Fed hạ lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong tháng 9 và có thông tin sẽ hạ thêm 0,5 điểm phần trăm trong quý IV-2025, nhưng điều này sẽ tạo áp lực lên tỷ giá, nên các ngân hàng trung ương đang rất thận trọng trong điều hành chính sách tiền tệ nhằm giảm áp lực mất giá của đồng nội tệ. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đang duy trì lãi suất ổn định thời gian tới do lạm phát khu vực đồng Euro tăng nhẹ đã làm chậm lại việc nới lỏng chính sách tiền tệ của ECB. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) cũng vừa công bố giữ nguyên mức lão suất chính sách ở mức 0% trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại...

Theo lãnh đạo NHNN, thời gian tới, để hỗ trợ nền kinh tế, NHNNN tiếp tục triển khai các giải pháp đồng bộ, điều hành chính sách tiển tệ phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô, phù hợp với năng lực hấp thụ vốn của nền kinh tế, góp phần đạt mục tiêu tăng trưởng kinh tế năm 2025.

Bài, ảnh: GIA BẢO